股票、期货、债券等市场间的相关性

两个通常同向运动的市场,如债券市场和股票市场,呈正相关。反向运动的市场,如债券市场和商品市场,呈负相关。走势图分析软件允许你测量两个不同市场间的相关性。高的正读数意味着强正相关。高的负读数意味着强负相关。接近零的读数意味着两个市场之间相关性小,或不相关。通过测量相关程度,交易者就能够确定对特定市场间关系的强调程度。较高的权重应当放在那些相关性较高的市场中,较低的权重应放在相关性接近零的市场中(见图17.11)。

图片.png

小默里·罗吉里奥(Murmy RugieroJr.)在他的著作《控制论的交易战术》(Chenatic Tading Sraleges)中介绍了对市场间关系的创造性工作。他还介绍了如何在交易系统中使用市场间过滤器。例如,他证明债券市场中的移动平均线交叉系统可以用作股票指数期货交易的过滤器。罗吉里奥探索了像混沌理论、模糊逻辑和神经网络这样的高级人工智能在建立技术交易系统中的应用。他还探索了神经网络在市场间分析领域内的应用。

市场间神经网络软件

市场间关系研究的一个大问题是市场间的关系太多——而且它们全都同时相互作用。这是神经网络发挥作用的地方。神经网络提供了更加量化的结构,以确定并跟踪存在于各个金融市场中的复杂关系。市场技术公司(Market Technologies Corporation,25941 Apple Blossom Lane,Wesley Chapel,FL33544,USA。电子邮件地址∶45141@profitaker.com;网址∶www.profitaker.com/45141)的总裁路易斯·曼德尔逊(Louis Mendelsohn)是20世纪80年代在金融界发展市场间分析软件的第一人。将微机软件和神经网络应用于市场间分析中,曼德尔逊是一位先锋。他的优点(VantagPoint)软件———1991年首次问世———使用市场间原理在利率市场、股票指数、货币市场和能源期货中进行交易。优点软件用神经网络技术探测存在于相关市场中的隐藏的形态和相关性。

结论

本章概括了包含在本书中的各个要点,市场间技术分析。它讨论了美元流向商品,流向债券,流向股票的波纹效应。市场间分析工作还发现了全球链的存在。在亚洲、欧洲和拉丁美洲发生的事情对美国的市场有影响,反之亦然。市场间分析对股票市场中的板块旋转散发出了光芒。相对强度分析有助于寻找表现超越总体市场的资产类别、市场板块或个股。杰弗里·摩尔博士(Dr.Ge-offry Moore)在他的著作《20世纪90年代的先行指标》中介绍了商品市场、债券市场和股票市场间的相互作用遵循一种跟踪商业循环的连续形态。摩尔博士证实了在三种资产类别中的市场间旋转,并指出它们在经济预测中的应用。这样一来,摩尔博士将市场间分析工作和技术分析总体提升到了经济预测的王国。最后,技术分析就像应用于其他市场那样可以应用于共同基金(有一些微小的改动)。就是这么回事,本书中讨论的所有技法都能够应用到共同基金的走势图上。更好的是,共同基金走势图的低波动性使它们成了走势图分析的出色载体。我最新的著作《目视投资者》更广泛地讨论了板块分析与交易的主题,并介绍了如何用走势图分析共同基金然后用来完成各种不同的交易战术(见图17.12)。

图片.png

  • 阅读  
  • 隐藏边栏
    A+
发布日期:2020-10-09  所属分类:基础知识  来源:炒股有术学习网