日本蜡烛图中破低反涨形态与破高反跌形态

在绝大部分时间内,市场并不处于趋势状态,而是处在水平的波动区间中。在这样的情况下,市场就达到了某种相对和谐的状态,牛方和熊方相安无事、平分秋色。在日文中,用来描述安宁和平静的词是“和”。当市场处于横向的交易区间中时,我喜欢将这种状态看成一种“和”的状态。根据一份研究抽测,大约有 70%的时间市场是处在非趋势状态的。如此一来,如果哪种工具能够在这种环境下提供有利可图的入市点。那么,这种交易工具将是极有实用价值的。事实上,针对这样的市场状况,我们有一套行之有效的技术工具。这就是所谓的“破高反跌形态”和“破低反涨形态”。如果将这两个概念应用在蜡烛图上,那么更是大有用武之地。破高反跌形态与破低反涨形态最初是根据理查德.威科夫的有关思想发展起来的,他于 20 世纪早期推广了这一思想。 

正如前面所介绍,当市场处于“和”状态的时候,交易活动集中在一个平静的水平区间中。然而,即便在这样的水平区间中,熊方或牛方有时候也会不甘寂寞,企图冲击前一个高点或低点的水平。在这种情况下,交易机会就出现了。具体而言,如果市场向上暂时突破了某一阻挡水平,或者向下暂时突破了某一支撑水平,但又无力维持战果(也就是所谓的“伪突破”),那么,这种场合就为我们提供了一个颇有吸引力的交易良机、在这样的局面下,很可能将发生以下的价格变化:市场将从水平整理区间的这个边界回到与之相对的那个边界。 

如图 11.12 所示,市场一度向上突破了一个阻挡水平,但无力维持这一局面,于是价格重新跌回过去的高点之下,形成了一个“伪突破”。在这样的情况下,我们应当卖出做空.并且将保护性止报指令的水平安排在当前的新高水平以上。价格目标是,市场再度向下试探这个水平整理区间的下边界。这类虚假的向上突破,就构成了所谓的“破高反跌形态”。如果在破高反跌形态的形成过程中,同时形成了某种看跌的蜡烛图指标,就实在是卖出做空的大好机会了。

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同破高反跌形态相反的是破低反涨形态。在破低反涨形态中,价格起先曾经向下突破了以前的低点水平。后来,价格反弹回来,返回到曾被突破的支撑区的上方(如图 11.13 所示)。换句话说,这个新低水平是不能维持住的。在这种情况下,一旦价格向上推回到过去的低点水平以上,则应当买进。我们的价格目标是,市场将重新向上试探这个水平整理区间的上边界。止报指令的水平可以放置在破低反涨形态当日的最低点附近。利用破高反跌形态和破低反涨形态来进行交易是充分可行的,因为它们既提供了一个清晰的价格目标(即横向交易区间的另外一个边界),也提供了一个清晰的保护止损指令的参考水平(即“伪突破”当日所形成的新高或新低水平)

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图 11.14 是一个很好的实例,显示了一个蜡烛图上的破高反跌形态。A 所示的这一天标志着整个水平交易区间的高点,这是一个阻挡水平(请注意它的前一天是一根上吊线,这根上吊线发出了警告信号,表明之前的上升趋势已经结束)。L1 和L2 所示的两个位于同一水平的低点,界定了这个水平交易区间的下边界。在 B 所示的这一天,出现一个破高反跌形态。这就是说,当日市场曾经向上突破了先前 A 处的高点,但是这个新高水平未能维持住。在 B 处,牛方无力维持这个新高水平,由此构成了一个看跌的信号。另处还有一项负面的因素,B 所示的这一天同时也形成了一个流星线。有时候,流星线是破高反跌形态的一个组成部分。在这种情况下,就构成了我们卖出做空的有力动机。在本实例中,似乎一个看跌的破高反跌形态加上一根流星线还不足以让个方的脊梁骨浸透寒气,更有甚者,在 B 所示的日子之后,又出现了一根上吊线!通过 B 处的破高反跌形态,我们得出了一个价格目标,那就是该水平区间的下边界,即 L1 和 L2 所示低点的水平。

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如图 11.15 所示,在 5 月 1 日,CRB 指数向上触及 248.44 点,创出了当前上涨行情的新高。5 月 10 日,个方使尽招数,使币场一度蹭到比这个水平高 25 个基本价格单位的位置。但是,他们不能够维持住这一新高水平。这一次失败的尝试构成了一个破高反跌形态。同时,5 月 10 日也是一根流星线,标志着之前小规模上升趋势的终结。于是,我们有充分的理由卖出做空,并且把相应的保护止报指令设置在 5 月 10 日最高点附近。价格目标是,市场将重新向下试探当前交易区间的下边界,即大约 245.00 的水平附近。

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发布日期:2020-08-12  所属分类:蜡烛图  来源:股票技术