KDJ-随机指数如何计算和使用

对期货市场的技术分析者来说,随机(摆动)指数也是一种常用工具。作为一种摆动指数,它既提供了超买和超卖状态的读数指示,也能够揭示相互背离现象,还提供了一套比较短期趋势与长期趋势的机制。随机指数把最近的收市价格,同一定时间范围内市场的总的价格范围进行比较。随机指数的数值处在 0 到 100 之间。当随机指数的读数较高时,就意味着当前的收市价格在一定时期的整个价格范围中接近上端的水平。当随机指数读数较低时,就意味着当前的收市价格在一定时期的整个价格范围中接近下端的水平。随机指数的设计思想是,当市场向上运动时,收市价格倾向于接近上述价格区间的高点;当市场向下运动时,价格往往集中在上述价格区间的低点附近。

如何计算随机指数 

随机指数的图表由两根曲线组成,它们分别是%K 线和%D 线。其中,%K 线称为原始随机线,或者称为快%K 线。这条曲线最为灵敏,%K 线值的计算公式是: 

(收市价-N 天内的最低价)/(N 天内的最高价-N 天内的最低价)*100%=%K 

其中,收市价=当前收市价; 

N 天内的最低价=N 天内总的价格范围的最低价 

N 天内的最高价=N 天内总的价格范围的最高价 

公式中的数值‘100”将公式的数值转化为一个百分数值。因此,如果今天的收市价与我们所研究的时间范围内最高价一致,那么快%K 值就等于 100。上述的时间范围既可以选择为若干天,也可以选择为若干星期,甚至可以选择为若干个日内时间单位(比如若干小时)。9、14、21 个时间单位是几个较为常见的时间参数。 

因为快%K 线十分起伏不定,所以通常我们以这条线为基础,每三个数值计算出一个移动平均值,得出一条较为平滑的三时间单位移动平均线。这条%K 线的三时间单位移动平均线就称为慢%K 线。绝大多数技术分析师用这条慢%K 线代替那条变化无常的快%K 线。下一步,我们对这条慢%K 线再进行一次三时间单位的移动平均。得到了慢%K 线的三时间单位移动平均线,称为%D 线。实质上,这条%D 线是移动平均线的移动平均线。如果想要弄清楚上述%K 线与%D 线之间的区别,那么我们不妨把它们设想为一个双移动平均线组合,其中慢%K 线相当于一条较短期的移动平均线,而%D 线相当于一条较长期的移动平均线。

如何应用随机指数 

前面曾经说过,我们可以按照几种不同的方式来使用随机指数。其中最为常见的用法是将它用来揭示相互背离现象。绝大多数技术分析师在应用随机指数时,既从相互背离这一方面来跟踪随机指数的变化,也注意其读数是否显示了市场的超买/超卖状态。

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有些技术分析师还采用了另一种研读随机指数的方法。这种方法约定,当慢%K 线向下穿过%D 线时,构成卖出信号;当慢%K 线向上穿过%D 线时,构成买入信号。这一点与双移动平均线的用法有相似之处。在双移动平均线系统中,当较快的移动平均线向上穿越(或向下穿越)较慢的移动平均线时,就形成了买入信号(卖出信号)。具体说来,为了构成一个买入信号,需要满足以下三个条件;首先,市场必须处在超卖状态(随机指数的%D 值为 25%或更低);其次,市场已经发生了正面相互背离现象;最后,慢%K 线向上穿越了%D 线。 

请看图 14.4 所示的实例。1 月 3 日是一根十字线,应当引起我们的警惕。如果一根十字线跟随在一根长长的白色蜡烛线之后,则显示“苗头不对”。在该十字线当天,市场向上推过了 12 月的高点,创出了新高水平。但是在其随机指数曲线上,并没有相应地形成新高,未能呼应价格的新高。这样一来,就形成了一个看跌的负面相互背离现象。对于蜡烛图十字线的看跌信号来说,这是一个重要的验证信号。 

有些技术分析者不满足于上述背离现象,还进一步期待%K 线向上穿过%D 线。请看图 14.5。1989 年年中,铜市场通过一根锤子线形成了底部反转。1990 年初,市场上又出现了一系列的锤子线。这批锤子线是否标志着另一个市场底部的形成呢?答案很可能是肯定的,因为随机指数为我们提供了新的证据。锤子线 B 向下突破了锤子线 A 的低位,形成了新低水平。但是,在锤子线 B 处,随机指数的读数却高于锤子线 A 处的读数。这是一个正面相互背离信号。它的技术含义是,市场的卖出压力正在减弱。

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发布日期:2020-08-12  所属分类:蜡烛图  来源:股票技术