蜡烛图分析基础知识

在第十二章中,雷格·莫里斯介绍了蜡烛图分析。190年,在《股票与商品技术分析》(Technical Analysis of Socks and Comnodities)杂志发表的一篇题为"东西方相遇∶烛光走势图分析"(Fast Mects West∶CandlPower Charting)的文章中,莫里斯提出将蜡烛图与阿姆斯的等成交量走势图分析法相结合。莫里斯的版本以等成交量格式显示蜡烛图。换言之,蜡烛线的宽度取决于成交量。成交量越大,蜡烛线就越宽。莫里斯称这种结合是烛光(candleower)图。引用其文章中的话∶"…烛光图即使不能提供比等成交量走势图和蜡烛图更好的信息,也提供了相似的信息,而且看上去与两者一样吸引人。"莫里斯的烛光图技法能在Metastock走势图分析软件上实现【由Equis Intemational出版,3950 S.700 East,Suite 100,Salt Lake City,UT 84107,USA。】。但是它的名称已经改成了蜡烛成交量(candlevolume)((见图18.10)。

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比较市场平均指数

在本章开头,我们曾提到测量市场广泛性的另一个途径是比较不同的市场平均指数本身。我们在此主要讨论道琼斯工业股平均指数、标准普尔 500、纽约股票交易所指数(New Yok Stock Ex-change Index)①、纳斯达克综合指数以及罗素2000。每一种指数都测量了市场的略有差别的各个部分。道指与标准普尔500捕获市值庞大的股票中的相对一小部分股票的趋势。NYSE综合指数包括所有在纽约股票交易所交易的股票,因此给出了相对较宽的视野。通常,道琼斯工业股平均指数的突破如果要有持久力的话,就应当有标准普尔 500和NYSE综合指数的相似突破的印证。

大多数重要的背离涉及纳斯达克综合指数与罗素 2000。纳

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斯达克综合指数拥有最多的股票(50家)。然而,既然纳斯达克综合指数是一种以市值为权重的指数,它通常就要受制于像英特尔和微软这样的一百家最大的技术股。因此,纳斯达克综合指数更多的是对技术板块走向的衡量。罗素2000对小型股的测量更真实。然而,如果市场真正健康的话,那么两种指数就应与道指和标准普尔 500一起上扬。

相对强度分析(RS)在此扮演有效的角色。纳斯达克综合指数与标准普尔 500的比率告诉我们技术股领先于市场还是落后于市场。如果它们领先,而且比率线也在上升,那对市场来说通常就更好(见图18.11)。比较罗素200与标准普尔500告诉我们"部队"是否正在跟着"将军"。如果小型股显示的相对强度较低,或者远远落后于大型股,那通常就是市场的广泛性正在减弱的信号(见图18.12)。

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结论

比较两个市场平均指数以发出印证或背离信号的另一个例子涉及道氏理论。在第二章中,我们曾讨论过道琼斯工业股平均指数与道琼斯运输股平均指数之间关系的重要性。当两者共创新高时,道氏理论的买入信号就出现了。当一个指数与另一个背离时,就给出了警告信号。因此,可以看出对市场广泛性以及印证与背离的相关问题的研究可以采用许多形式。要遵循的总规则是,沿同一方向运动的股票市场平均指数越多,这种趋势持续的机会就越大。此外,要检查上涨一下跌线、新高一新低线以及上涨一下跌成交量线,以确定它们也沿同一方向运动。

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发布日期:2020-10-12  所属分类:蜡烛图简介  来源:炒股有术学习网