蜡烛图(K线)形态分析

日本蜡烛线形态是一种对当时投资者心态的心理描述。随着市场中的时间流逝,它生动地展现了交易者的行为。纯粹的事实是,人类在相似环境下的不变反应造就了蜡烛线形态的分析工作。

日本蜡烛线形态可以由一根蜡烛线或多根蜡烛线的组合构成,通常不超过五根。尽管几乎所有的蜡烛线形态都用来确定市场中的反转点,但也有几种是用来确定趋势持续的。它们称作反转形态或持续形态。只要反转形态有看涨的推断,那么相关的倒置形态就有看跌的意味。与此相似,只要持续形态有看涨的推断,那么相反的形态就有看跌的意味。尽管有一对形态作用在看涨和看跌环境中,但它们通常有相同的名称。然而,在少数情况下,看涨形态与其看跌对立形态有着完全不同的名称。

反转形态

反转蜡烛线形态是一种日本蜡烛线的组合,通常表明趋势的反转。必须用来帮助确定市场看涨还是看跌的一个重要因素就是形态之前的市场趋势。你不可能在上升趋势中有看涨的反转形态。你可能有一系列的蜡烛线与看涨形态相似,但如果趋势向上,那就不是看涨的日本蜡烛线形态。与此相似,你不可能在下降趋势中有看跌的反转形态。
这代表了一个在分析市场时的古老问题∶什么是趋势?你必须首先确定趋势,然后再有效地利用蜡烛线形态。尽管在确定趋势的主题中已经提到了成交量,但移动平均线的运用与日本蜡烛线形态相得益彰。一旦确定了短期(十个周期左右)趋势,日本蜡烛线形态就能在确定趋势反转过程中起到很大的作用。

日本的文献一向指出有大约四十种反转蜡烛线形态。这些变化从一根蜡烛线到多达五根蜡烛线的更加复杂的形态。对于蜡烛线有许多参考资料,因此这里只讨论几种流行的形态。

乌云盖顶(Dark Cloud Cover)。这是一种两日反转形态,仅有看跌的推断(见图12.6)。这也是一种形态的对立形态存在,但有不同名称(见刺人线)的情况。这种形态的第一天是一根长白蜡烛线。它反映出了当前的市场趋势,并有助于向投资者印证上升趋势。第二天的开盘价高于前一天的最高价,这再次增加了看涨的心态。

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然而,这一天的其余的交易却在开盘价之下,而且收盘价至少低于第一天的实体的中点。这对看涨的心态是个重大打击,因此会迫使许多投资者退出市场。既然第二天的收盘价低于开盘价,所以实体是黑色的。这就是名称中乌云所指的东西。

刺入线(Piercing Line)。乌云盖顶的对立形态——刺入线——有看涨的推断(见图12.7)。它们的情形很相似,但正好相反。这回是下跌趋势,第一根蜡烛线是一个长黑交易日,它更加巩固了交易者看跌信心。第二天,市场以新低开盘,但随后便在这个价位之上交易,并收在第一根蜡烛线实体的中点之上。这给看跌心态带来了重大改变,许多人会反转或者退出他们的仓位。

昏星与晨星(Evening Star and Morming Sar)。昏星及其表兄晨星是两种有力的反转蜡烛线形态。它们是两种特别有效的三日形态。理解昏星反映的交易者心态的变化将在这里详细讨论,因为相反的情况适用于晨星(见图12.8和图12.9)。

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正如其名称说明的那样,昏星是一种看跌反转蜡烛线形态。这种形态的第一天是一根长白蜡烛线,它大大增强了当前的上升趋势。第二天开盘时,市场跳空到第一天的实体之上。这个第二天的交易受到了某些限制,而且收盘价接近开盘价,但仍在第一天的实体之上。第二天的实体很小。这种类型的交易日跟在长日后面称作星(Star)形态。一颗星是一个实体很小的交易日,它跳空离开长实体的交易日。第三天也是这种形态的最后一天跳空开盘在星的实体之下,而且收在第一天的中点之下。

这种解释是一种理想的情形。昏星即使没有确切符合每一个细节,许多参考书籍会接受这为一种有效的形态。例如,第三天不一定向下跳空,或者第三天的收盘价不一定大大低于第一天实体的中点。在观察蜡烛图时,这些细节是主观的,但在使用电脑程序自动识别这些形态时却是客观的。这是由于电脑程序要求明确的指令来解读蜡烛图,因此不允许主观的研判。

持续形态

无论是退出交易、进入交易还是保持交易,每一个交易日都必须做出决策。用来确定当前趋势正在持续的蜡烛线形态比初次显露出来的有价值得多。它有助于回答你是否应当保持交易这个问题。日本的文献指出了16种持续蜡烛线形态。一种持续形态及其相关的对立形态在趋势持续性的鉴别过程中尤为有效。

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发布日期:2020-09-22  所属分类:蜡烛图解  来源:炒股有术学习网