金融技术分析之跳空缺口理论

跳空缺口——跳空导致出现价格缺口,就是柱线图上没有发生交易的区域。例如,在上升趋势中,市场在前一日的最高价之上开盘,从而在柱线图上留下了一段整日不能回补的缺口或称空隙。在下降趋势中,相应的情况是当日的最高价低于前一日的最低价。向上缺口是市场坚挺的迹象,而向下缺口则通常是市场疲软的迹象。跳空可以出现在长期的周走势图和月走势图上,而且一旦出现就意义重大。但是,它们在日柱线图上更常见。

关于缺口的解释存在着几种荒诞的说法。最常听到的格言之一是"缺口总会被填补"。根本不是这回事。有些跳空应当被填补,而另一些则不该被填补。我们还会看到,各个缺口因其类型及出现的位置不同而有不同的预测结论。

三种类型的缺口

有三种类型的缺口——突破缺口(breakaway gap)、逃逸缺口(runaway gap,或称测量缺口,measuring gap),以及竭尽缺口(exhaus-tion gap)。
突破缺口。突破缺口通常出现在一个重要的价格形态完成之际,而且常常发出一场重大的市场运动开始的信号。在市场完成了主要的筑底形态之后,对阻力位的突破经常以突破缺口出现。从做头区域或筑底区域开始的重要突破是此类缺口的滋生地。市场突破重要趋势线时———发出趋势反转的信号,也可能看到突破缺口。
突破缺口通常伴随着巨量出现。突破缺口多半不会被填补。

市场或许会回到缺口的上边缘(在看涨突破的情况下),甚至收在缺口中,但通常有一部分缺口未被填补。一般来说,这种缺口出现后的成交量越大,它被填补的可能性就越小。向上的缺口通常在随后的市场调整中担当支撑区域。在上升趋势中,市场没有跌到缺口之下很重要。无论如何,市场收于向上的缺口之下是一种走弱的信号(见图4.23a至b)。

金融技术分析之跳空缺口理论

逃逸缺口或称测量缺口。当市场运动发展了一段时间后,大约在运动的当中,市场会向前跃进,形成称作逃逸缺口的第二种类型的缺口(或一系列缺口)。

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这类缺口显示市场正以温和的成交量毫不费力地运动着。在上升趋势中,它是市场坚挺的信号;在下降趋势中,则是市场疲软的信号。这里再一次,逃逸缺口在此后的市场调整中担当支撑,而且通常不会被填补。正如突破缺口的情形一样,在上升趋势中,市场收于逃逸缺口之下是不利的信号。

此类跳空又称测量缺口,因为它通常出现在一轮趋势的中点附近。通过测量趋势已经运动过的距离,从最初的趋势信号或突破点算起,剩余的市场运动可能延伸的距离可通过把已经过的距离加倍来确定。

竭尽缺口。最后这类缺口出现在接近市场运动尽头的地方。当所有的目标价格都已到达并且另外两类缺口(突破缺口和逃逸缺口)均已辨别出来之后,分析人士应开始期待竭尽缺口。在接近上升趋势尽头的地方,市场凭最后一口气向上跳空,恕我直言。然而,这种向上跳空好景不长,而且市场在随后的几天或一个星期内转而走低。如果市场收于这最后一跳之下,通常就泄漏出了竭尽缺口的面目。这是个经典的例子,市场在上升趋势中收在缺口之下是明显的走弱迹象。

岛形反转
本节带我们进入岛形反转形态(islnd reversal pattem)。有时,在向上竭尽缺口形成之后,市场会在一个狭窄的区间内交易数日或数周,然后跳空而下。这种情形使这几天的价格行为看上去像一座被空白或水包围的"岛"。

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向上的竭尽缺口,然后是向下的突破缺口,完成了这个岛形反转形态,而且通常显示出某种程度的趋势反转。当然,这种反转的重要性取决于市场在总体趋势结构中的位置(见图4.23c)。

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发布日期:2020-09-08  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网