技术分析中的主要反转形态有哪些

价 格 形 态
研究这些酝酿时期及其预测意义把我们带入了价格形态的问题。首先,什么是价格形态?价格形态是图案或者构造,它们出现在股票或期货的价格走势图上,它们可以分成不同的类别,而且有预测价值。

两类形态∶反转形态和持续形态


有两种主要类型的价格形态——反转形态和持续形态。正如这些名称暗示的那样,反转形态表明趋势中的重要转折正在发生。另一方面,持续形态显示市场仅是暂作停留,可能是要对短期的超买或超卖做出调整,此后现存趋势将恢复。窍门在于,在形态发育的过程中尽早区分出这两种类型。

在本章中,我们将研究五种最常用的反转形态∶头肩形(head and shoulers)、三重顶和三重底(triple tops and botons)、双顶和双底(double tops and botoms)、长钉形顶(spike top)(或称V形头)和长钉形底(spike bottom)以及圆形(rounding,或称盆形,saucer)形态。我们将研究价格结构的本身,它是如何在走势图上形成的,以及如何才能鉴别它们。然后,我们再看看另外两个需要考虑的重要因素——随之出现的成交量形态以及测算推断。

成交量在所有价格形态中都扮演着重要的印证角色。在吃不准的时候(很常见),,研究一下与价格数据相伴的成交量形态可能是价格形态是否可信的决定性因素。

大多数价格形态还有某些测算技法,它们可以帮助分析人士确定最小的价格目标。虽然这些目标仅仅是随后市场运动的大致规模,但它们仍有助于交易者确定他或她的报偿与风险之比。

在第五章中',我们将看看第二类形态——持续形态。我们将研究三角形、旗形(flag)、尖旗形(pennant)、楔形(wedge)以及矩形(rectangle)。这些形态通常反映出现行趋势的停顿而不是反转,因此相对主要形态,它们通常被归为中级形态或小形态。所有反转形态的初步要领在我们开始讨论单个的主要反转形态之前,得说明几个适用于所有这些反转形态的初步要点。

  1. 任何反转形态的先决条件是先前趋势的存在。

  2. 即将到来的趋势反转的第一个信号常常是市场突破重要的趋势线。

  3. 形态越大,后续的市场运动就越大。

  4. 筑顶形态通常比筑底形态经历的时间短且波动性强。

  5. 底部的价格区间通常较小且构筑时间长。

  6. 成交量往往在市场的上升阶段中更重要。


先前趋势的必要性。先前趋势的存在是任何反转形态的先决条件。显然,市场必需有东西可反转。在走势图上偶尔会出现一种结构与某一反转形态相像。然而,如果这个形态之前没有一种趋势,那就无势可转,而且这个形态也很可疑。知道在趋势结构中何处最易出现反转,是形态识别的关键因素之一。

有先前的趋势可转这一点的必然结果是测算推断问题。前文曾说过,大多数测算技法仅仅给出最小价格目标。最大目标可能是先前市场运动的整个范围。如果一轮大牛市已经出现,并且大的筑顶形态正在形成,那么潜在向下运动的最大限度便是对牛市100%的回撤,也就是它开始的地方。

市场突破重要的趋势线。即将到来的趋势反转的第一个信号常常是市场突破重要的趋势线。但要记住,市场突破主要的趋势线并不一定说明趋势反转。要说明的只是趋势中的一个变化。市场跌破主要的上升趋势线或许表示横走价格形态的开始,这个形态以后可能被识别成反转型或巩固型。有时,市场突破主要趋势线与价格形态的完成同时发生。

形态越大,潜力越大。当我们用"越大"这个词时,我们指的是价格形态的高度和宽度。高度衡量了形态的波动性。宽度是构筑与完成该形态需要的时间。形态的规模越大——即在形态内摆动的价格摆动(波动性)越大而且构筑形态的时间越长——那么形态就越重要,而随后的价格运动的潜力就越大。

实际上,这两章中的所有测算技法均是基于形态的高度。这是一种主要适用于柱线图的方法,柱线图使用一种竖直测量标准。而测量价格形态水平宽度的方法通常适用于OX图分析。这种走势图分析法采用了一种计数(count)方法,这种方法假定顶部或底部的宽度与随后的价格目标之间存在着紧密的联系。

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发布日期:2020-09-08  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网