成交量的重要性-技术分析基础知识

就像在所有价格形态中一样,伴随成交量的形态在头肩顶的发展过程中扮演着重要角色。一般来说,第二个波峰(头)伴随的成交量应比左肩伴随的小。这不是个必要条件,而是一种强烈的倾向以及买压逐渐减轻的早期警报。最重要的成交量信号发生在第三个波峰(右肩)。此处的成交量应比前两个波峰的明显要小。成交量应在跌破趋势线的时候放大,在反抽时萎缩,然后在反抽结束后再度放大。

正如前面提到的那样,在市场完成顶部的过程中,成交量的重要性较小。但在某些时候,如果新的下降趋势继续,成交量应当开始增加。成交量在市场底部扮演着更为关键的角色,这个问题稍后讨论。不过,在此之前,让我们先来讨论头肩形的测算推断。

发现价格目标
形态的高度是测算价格目标的基础。量出头(点 C)至颈线的竖直距离,然后从颈线上的突破点投射出这段的距离。例如,假定顶部的最高点位于100,而颈线位于80,因此竖直距离是两者之差,即20。这20个点应从颈线上的突破点开始向下测量。如果图5.1a中的颈线的突破点位于82,那么向下的目标预计会在62的位置(82-20=62)。

还有一种也能用来完成相同的任务但较简便的技法是,单单测量下跌行情中的第一浪(点C至D)的长度,然后加倍。在这两种情况中,形态的高度或波动性越大,目标位就越远。第四章曾说过,击穿趋势线时的测算方法与头肩形形态中用到的相似。现在你应当能够明白这一点。市场在跌破趋势线后走出的距离,同它在趋势线上方走出的距离大致相同。在我们整个价格形态的研究中,你会看到柱线图上的大多数价格目标是以各种形态的高度或波动性为基础的。测量形态的高度然后从突破点投射出这段距离将是被反复提起的话题。

重要的是应记住,市场到达的这些目标仅仅是最小目标。市场经常超越这些目标。然而,有一个最小目标对于预先判断市场运动是否有足够的潜力来保证建立仓位是有帮助的。如果市场超越了价格目标,也只是蛋糕上的糖霜。最大目标是先前市场运动的规模。如果先前的牛市从30涨至100,那么从筑顶形态开始的最大下跌目标是完全回撤掉整个上升运动至30。我们只能预测反转形态反转或回撤掉市场在它们之前运动的距离。

调整价格目标
在试图预测价格目标时,应当考虑到其他一些因素。来自价格形态的测算技法,如刚刚介绍过的关于头肩顶的,仅是第一个步骤。还有其他要考虑的技术因素。例如,在先前的牛市期间形成的反作用最低点留下的明显支撑位到哪里去了呢?熊市经常会在这些位置驻足。百分比回撤怎样?最大目标会是对先前牛市100%的回撤。但 50%和66%的回撤位到哪里去了呢?这些位置常常在市场下方提供了重要的支撑。市场下方明显的价格缺口怎样?它们经常起到支撑区域的功能。市场下方有明显的长期趋势线吗?

技术分析人士必须考虑其他技术数据,以精确地从价格形态得出价格目标。例如,如果向下的价格测算预计目标在30,而在32的位置有明显的支撑,那么走势图技术分析人士会明智地调整下跌目标至32,而非30。一般地,当预测的价格目标与明显的支撑位或阻力位存在微小的差别时,将价格目标调整到这些支撑位或阻力位上通常很安全。为把其他技术数据考虑在内,常常很有必要调整从价格形态测得的价格目标。分析人士有许多不同的工具供他或她支配。技术最娴熟的分析人士是那些懂得如何适当地混合所有这些工具的人士。

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发布日期:2020-09-08  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网