成交量规则和持仓量规则的总结

让我们归纳一下价格、成交量和持仓量的一些更为重要的因素。

  1. 成交量用于所有的市场;而持仓量主要用于期货市场。

  2. 只有总成交量和总持仓量才用于期货市场。

  3. 增加的成交量(和持仓量)表明当前的价格趋势很可能会持续。

  4. 减少的成交量(和持仓量)说明价格趋势或许在变化。

  5. 量在价先。从价格前的成交量常常可探知买压或卖压的变化。

  6. 能量潮(OBV)或其某些变体,可以用来更准确地测量成交量压力的方向。

  7. 在上升趋势中,持仓量突然止增或下降常常是趋势改变的警报。(这一条仅用于期货市场。)

  8. 市场顶部的超高持仓量非常危险,而且可以增加向下的压力。(这一条仅用于期货市场。)

  9. 巩固期间的持仓量增加强化了随后的市场突破。(这一条仅用于期货市场。)

  10. 成交量(和持仓量)的增加有助于印证价格形态的完结,也有助于印证发出新趋势开始信号的其他重要走势图进展。


喷发和抛售高峰
最后一种值得提及但至今尚未涉及的情况是经常发生在市场顶部或底部的戏剧性市场行为——喷发(blowof)和抛售高峰(seling climax)。喷发出现在重要的市场顶部,而抛售高峰则出现在底部。在期货市场中,喷发通常伴随着最后一涨期间的持仓量下降。在市场顶部的抛售高峰中,市场在经过长期上涨之后突然开始急速上升——这种上升通常伴随着交易活动的大幅越升,然后陡直地到达顶峰(见图7.12)。

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在抛售高峰的底部,市场伴随着巨大的交易活动突然暴跌,并迅速反弹(回头参考图4.22c)。

交易者参与报告
没有提到交易者参与(Commiments of Trades,COT)报告,以及期货技术分析人员如何将其作为预测工具,我们对持仓量的讨论就不会完整。该报告由商品期货交易委员会(Commdiy FuturesTading Commission,CFTC)①每月发布两次——月中报告及月末报告。这份报告把持仓量的数字分成三类———大避险者(larg hedger)、大投机者(large speculator)和小交易者(small trader)。大避险者,又称商业避险者(commercial),主要将期货市场用来躲避风险。大投机者包括大型商品基金,他们主要依靠自动的趋势跟随系统。最后一类小交易者包括普通大众,他们的交易量小得多。>>推荐阅读:了解商业避险商及交易者净持仓

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发布日期:2020-09-12  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网