趋势跟随系统:周规则理论

作为一种趋势跟随装置,移动平均线有其他替代者。在这些技法中,最著名也最成功的是周价格通道(wekly price chanmel),或简称周规则。这个技法具有移动平均线的许多优点,而且构建更省时,使用更简便。

随着电脑技术在过去十年中的进步,在技术型交易系统的开发上,人们已经完成了大量的研究。这些系统本质上是自动的,这意味着消除了人类的情绪和主观判断。这些系统已经变得更加成熟。起初,技术交易系统用的是简单移动平均线。后来,又加入了平均线的两线和三线交叉法。再后来,移动平均线又有了线性加权和指数平滑。这些系统主要是趋势跟随性的,这意味着它们的目的是要识别趋势,然后沿着现有趋势的方向交易。

然而,随着空想家的想象力不断提高,以及交易系统和指标更加复杂,忽视某些简单技法的倾向出现了,这些技法继续有效而且经受住了时间的考验。我们正要讨论其中一种最简便的技法——周规则。

1970年,位于印第安那州拉斐特市(Lafyette)的邓一哈吉特金融服务公司(Dunn & Hargit's Financial Services)出版了一本名为《交易者备忘录》(Trader'sNotebook)的小册子。它对当时最流行的期货交易系统进行了电脑测试和比较。所有研究的最后结论是,在所有受测试的系统中最成功的是理查德·唐迁(Richard Donchi-an)创立的四周规则。唐迁先生被推崇为使用自动系统的商品趋势交易领域内的先驱。【1983年,《受管账户报告》(Managed Ac-count Reporn)推选唐迁为最佳表现者奖(Most Valuable Perfomer Award)的首届得主,以表彰他对期货资金管理领域的杰出贡献,并向其他合格的受奖人颁发唐迁奖(Donchian Award)。】

邓—哈吉特的前研究主任,现任模板交易公司(Wizard Trad-ing)(一家位于马萨诸塞州的 CTA)的总裁路易斯·路卡克(Louis Lukac)最近完成的工作支持了早期的结论,即与周规则相似的各种突破(或通道)系统继续显示出超人的结果。
在1975年至1984年测试的12种交易系统中,仅有4种产生了丰厚的利润。在这4种系统中,2种是通道突破系统,1种是移动平均线两线交叉系统。路卡克与布劳森(Brorsen)在《金融评论》(The Financial Reicw,1990年11月号)上发表的一篇论文,刊载了1976年至1986年间对23种技术型交易系统进行的更广泛研究得出的结论。通道突破系统以及移动平均线系统再次名列榜首。路卡克最后断定,通道突破系统作为所有技术交易系统测试与开发的最佳起点,是他的个人选择。

4 周规则
4周规则主要用于期货交易。以4周规则为基础的交易系统很简单∶
1.只要价格超出前4个日历周内的最高价,就回补空头仓位并做多。
2.只要价格跌破前4个日历周内的最低价,就平掉多头仓位并放空。
正如这里表明的那样,这种系统本质上是连续性的,这意味着交易者始终持有仓位——无论是多仓还是空仓。一般来说,连续系统有一个基本的缺陷。交易者滞留在市场中,并在市场无趋势期间承受"拉锯现象"。曾经强调过,当市场处于这些横走状态,或无趋势的阶段时,趋势跟随系统的效果不佳。

我们可以修改4周规则,使之有不连续性。这可以通过使用更短的时间跨度——如1周规则或2周规则————来实现,以达到平仓的目的。换言之,必须出现4周"突破"才能建立新仓位,但反向的1周信号或2周信号会保证平仓。然后,交易者会处于市场之外,直到新的4周突破信号出现再人市。

这种系统背后的逻辑以可靠的技术分析原理为基础。它的信号是自动的,并且明确。因为它是跟随趋势的,所以它实际上能够保证参与到每一个重要趋势的正确一方。它的结构也遵循了一句成功交易的老生常谈——"让利润增长,同时减少损失"。另一个不容忽视的特征是,这种方法的交易不太频繁,因此佣金更低。另一个优点是,这种系统有没有电脑的帮助都能实现。

对周规则的主要批评与对所有趋势跟随系统的一样,也就是它没有抓住顶部或底部。但什么趋势跟随系统做到了呢?要牢记的重点是,4周规则至少与大多数趋势跟随系统的表现一样好,甚至超出了其中的许多系统,而且它还有个长处——惊人地简单。

对 4周规则的修改

尽管我们在研究4周规则的原形,但仍可对其进行许多修改和提炼。首先,这种规则不必非得当作一种交易系统来使用。周信号可以简单地作为另一种技术指标,以识别突破和趋势反转。周突破可以作为其他技法——如移动平均线交叉法——的印证过滤器。1周规则或2周规则是极佳的过滤器。移动平均线交叉信号可以通过同向的2周突破来印证,以建仓。

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发布日期:2020-09-15  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网