测量动量怎么测,有什么用?

动量(momentum)的概念是振荡量分析的最基本应用。动量衡量了价格变化的速度,而不是实际的价位本身。市场的动量是通过以一个固定的时间间隔连续持续计算价格差来测量的。要构造一条10天动量线,只需从最近一天的收盘价减去10天前的收盘价。然后围绕零线画出正值或负值。动量的公式是∶

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其中 V是最新的收盘价,而 VP为x天前的收盘价。如果最新的收盘价大于10天前的收盘价(换言之,市场上涨了),就在零线上方画上正值。如果最新的收盘价低于10天前的收盘价(市场下跌了),就在零线下方画上负值。
尽管出于种种后面要讨论的原因,10天动量最常用,但任何时间周期都可以用(见图10.la)。较短的时间周期(如5天)会产生更为灵敏的动量线,振荡也更明显。较多的天数(如20天)导致更平滑的动量线,振荡量的摆动稳定得多(见图10.1b)。

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动量指标测量了上升率或下降率
让我们更多地探讨一下动量指标在测量什么东西。把一定时期的价格差绘制成图,走势图分析人士是在研究上升率或下降率。如果市场在上升,而且动量线在零线上方上升,这就意味着上升趋势正在加速。如果向上倾斜的动量线开始走平,就意味着最新的收盘价产生的涨幅与10天前的涨幅一样。尽管市场或许仍在上涨,但其上升率(或速度)已经稳定。当动量线开始向零线回落时,市场的上升趋势仍在继续,但上升速率正在减小。上升趋势正在失去动量。

当动量线运动到零线以下时,最新的收盘价就低于了10天前的收盘价①,因此近期的下降趋势仍然有效。(与此同时,10天移动平均线也开始下降。)当动量在零线下方进一步深入时,下降趋势获得了动量。只有当动量线重新上升时,分析人士才能知道下降趋势开始放缓。

重要的是要记住,动量测量的是两个时间间隔点之间的价格差。为了使动量线上升,最新的收盘价涨幅必须大于10天前的涨幅。如果市场的涨幅仅与10天前的相等,那么动量线就会走平。如果最新的价格涨幅小于10天前的涨幅,那么尽管市场仍在上升,动量线也会开始下降。动量线就是这样测量当前价格涨跌趋势的加速度或减速度。

动量线先于价格行为

由于动量线的构造方法,所以它总要领先价格运动一步。它先于市场的涨跌,然后在当前的价格趋势仍然有效的时候走平。然后,当市场开始走平时,它却开始朝相反的方向运动。

穿越零线作为交易信号

动量图有一条零线。很多技术分析人士用动量线穿越零线产生买卖信号。向上穿越零线时是买人信号,而向下穿越零线是卖出信号。然而,应再次强调,基本的趋势分析依然是压倒一切的因素。振荡量分析不应作为逆着市场大势交易的借口。如果市场趋势向上,那么买入仓位只有在振荡量向上穿越零线时进行。如果市场趋势向下,那么卖出仓位只有在振荡量向下穿越零线时进行(见图10.2a和10.2b)。

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上下边界存在的必要性

如这里所讲的,动量线有一个问题,也就是没有固定的上下边界。先前曾说过,振荡量分析的主要价值之一是能够确定市场何时正处于极端区域。但是,在动量线上,多高才是过高,多低才是过低呢?解决这个问题的最简单途径是目视检查。在走势图上考察动量线的历史,然后沿它的上下边界画出两条水平线。这些线必须定期调整,尤其是在重要的转势出现了之后。不过,这是确定外部极端的最简便,可能也是最有效的途径(见图10.3和10.4)。

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发布日期:2020-09-16  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网