相对强度指数(RSI)应用分析-技术入门知识

RS(relative strength index)是由小韦尔斯·怀尔德(J.Welles Wilder,Jr.)开发的,并在其1978年的著作《技术交易系统的新概念》(New Conoepts in Technical Trading Systems)中得到介绍。我们仅在此涉及要点。对此更深入的论述,请阅读怀尔德的原著。由于这种特别的振荡量在交易者中间非常流行,,因此我们将用它来证明振荡量分析的大部分原理。

正如怀尔德所指出的那样,构造一条动量线(采用价格差)的两大问题之一是,正在减缓的差值的急剧变化常常导致不稳定的运动。10天前的价格陡直上升或下降(在10日动量线中)可以导致动量线的突然移动,即使当前的市场变化甚少。因此,要减小这些扭曲,就必须用某种平滑方法。第二个问题是,为了比较动量图需要一个恒定的变化范围。RSI的公式不仅提供了必要的平滑,而且还通过创造一个0至100的恒定竖直区间解决了后一个问题。

顺便说一句,"相对强度"是用词不当,而且常常在那些更熟悉股票分析中使用的这个词的人中导致混淆。相对强度一般是指一条比较两个不同实体的比率线。一只股票或者一个行业板块与标准普尔500指数的比率,就是衡量不同股票或行业板块与一种客观基准的相对强度的一种途径。我们将在本书后面向你说明相对强度或比率分析是多么有用。怀尔德的相对强度指数并未真正测量不同实体之间的相对强度,因此就这个意义上说,这个名词有些使人误解。然而,RSI的确解决了振荡量的运动不稳定的问题,以及恒定上下边界的需求。实际的计算公式如下∶

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计算中采用了14天;14周用于周走势图。要发现上涨的平均值,,就将在14天内的上涨日获得的总点数相加,再除以14。要发现下跌的平均值,就将在下跌日获得的总点数相加,再除以14。然后把上涨均值除以下跌均值,就得出了相对强度(RS)。然后把RS值代人RSI的公式中。天数可以通过改变x 的值变化。

怀尔德原本采用14天的时间周期。时间周期越短,振荡量就越灵敏,而它的幅度也就越大。当RSI波动至上限或下限时效果最佳。因此,如果使用者是短线交易者,并要求振荡量的摆动更加明显,就可以缩短时间周期。加长时间周期可使振荡量更加平滑,波幅更窄。因此,9天振荡量的幅度要大于原先14天振荡量的幅度。尽管9天和14天的时间跨度是最常用的值,但技术分析人士也尝试其他时间周期,有些人用较短的时间长度,如5天或7天,以提高RSI线的波动性。另一些人使用21天或28天,以平滑RSI信号(见图10.10和图10.11)。

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研判 RSI
RS画在0到100的竖直刻度上。当RSI运动至70以上时,被认为是超买,而超卖状态是RSI运动到30以下。由于在牛市和熊市中出现的移动,因此80通常成了牛市中的超买水平,而20则是熊市中的超卖水平。
怀尔德所称的"失效摆动"发生在RSI高于70或低于30的时候。在上升趋势中,RSI(70以上)的波峰无力超过前一个波峰,随后又跌破前一个波谷时就会出现顶部失效摆动。在下降趋势中,RSI(30以下)无力创出新低,随后又超越前一个波峰时就会出现底部失效摆动(见图10.12a至b)。

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当RSI高于70或低于30时,RSI与价格之间的背离是一种绝不可掉以轻心的严重警告。怀尔德本人也把背离看作"相对强度指数最有预示性的特性"(怀尔德,第70页)。
可以用趋势线分析来探测RSI的趋势变化。移动平均线也可用于相同的目的(见图10.13)。

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发布日期:2020-09-16  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网