MACD直方图的意义-技术分析入门

在本章的前面我们曾介绍了怎样构建一个显示两条移动平均线之间的差值的直方图。用这种相同的技法,两条MACD线可以转换成一幅MACD直方图。这个直方图由显示两条MACD线之间的差值的竖直柱线组成。直方图有自己的一条零线。当MACD线处于正排列时(快速线在慢速线之上),直方图就在零线之上。直方图向上和向下穿越零线与实际的MACD交叉买人信号和卖出信号同时出现。

当两条线之间的跨度渐宽或渐窄时,直方图的实际价值才显现出来。

MACD直方图的意义

当直方图处于零线之上(正值)但开始向零线下跌时,上升趋势就减弱了。反过来,当直方图处于零线之下(负值)但开始向零线上升时,下降趋势就在失去动量。尽管实际的买卖信号直到直方图穿越其零线时才能给出,但直方图的转向发出了当前趋势正在失去动量的早期警报。直方图掉头向零线进发总是领先于实际的穿越信号。直方图的转向在辨认现有仓位的早期退出信号时最有用。将直方图的转向作为逆势建立新仓位的借口则危险得多(见图10.20a)。

结合周信号和日信号

正如所有技术指标那样,周走势图上的信号总比日走势图上的重要。结合它们的最佳途径是用周信号确定市场走向,而用日信号精调出人点。日信号只有在其与周信号相符时才能跟进。按这种方法使用,周信号就成了日信号的趋势过滤器。这防止了用日信号进行逆势交易。这一原理在两种两线交叉系统中效果最好,它们是MACD和随机振荡量(见图10.20b)。

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期货中的相反观点原理

振荡量分析是对市场极端的研究。在测量这些市场极端时,采用最多的理论之一是相反观点(contrary opinion)原理。在本书的开头,我们确定了两种市场分析基本原理——基本分析和技术分析。尽管相反观点通常列入技术分析的范畴,但把它说成是一种心理分析形式更合适。通过确定金融市场参与者的看跌或看涨程度,相反观点给市场分析加上了重要的第三维——心理学。

相反观点认为,当绝大多数人全然一致时,他们通常是错误的。因此,真正的反向投资者会首先确定大多数人在干什么,然后反其道而行之。

汉弗莱·尼尔(Humphrey B.Neill)被认为是逆向思维的泰斗,他在1954年出版的《逆向思维的艺术》(The Art of Contrary Think-ing)中介绍了他的理论。10年后,在1964年,詹姆斯·西贝特(JamesH.Sibbet)开始将尼尔的原理应用于商品期货交易,他创立市场风向标(Market Vane)顾问服务,它包括各种多数看涨(bullsh consensus)数字(Market Vane,P.0.Box 90490,Pasadena,CA 91109,USA)。该公司每周对各种市场通讯进行一次民意测验,以确定商品专业人士看涨或看跌的程度。这项民意测验的目的是为了将市场情绪量化为一组能够在市场预测过程中进行分析和使用的数字。这种方法背后的基本原理是,大部分期货交易者受市场咨询机构的影响很大。因此,通过监控各种专业市场通讯的观点,就可以获得对交易大众态度的精确判断。

另一项提供市场情绪指标的服务是"牛市观点多数指数"(consensus index of bullish market opinion),它刊登在《全国商品期货舆论周刊》(Consensus National Cormnodity Futures Wekly,Consensus,Inc.,1735 McGee Street,Kansas City,,MO 64108,USA)上。这些数字每周五出版,以75%作为超买尺度,25%作为超卖尺度。

研判多数看涨数字

大多数交易者似乎都采用相当简单的方法来分析这些每周的数字。如果数字在75%之上,市场就被认为要超买,因此意味着顶部将近。低于25%的读数被研判成是超卖状态的警告,因此增加了市场底部将近的可能性。

相反观点测量了尚存的买力或卖力

考虑单个投机者的情形。假定该投机者读了他或她喜爱的市场通讯,而且变得相信市场即将大幅上扬。预测越是看涨,这个交易者入市就越是积极。但是,一旦这个投机者的资金完全投入了那个特定的市场中,他或她就超买了———意味着没有更多的资金人市了。

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发布日期:2020-09-17  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网