艾略特波浪理论的诞生

艾略特波浪理论的诞生历史背景
1938年,一本名为《波浪理论》(The Wame Principle)的专题著作问世了,它是第一本关于后来广为人知的"艾略特波浪理论"(El-liott Wave Principle)的参考书。这本专题著作由查尔斯·柯林斯(Charles J.Collins)出版,面且以波浪理论的奠基人拉尔夫·纳尔逊·艾略特交给他的原著为基础。

艾略特深受道氏理论的影响,道氏理论与波浪理论有很多共同之处。在1934年写给柯林斯的一封信中,艾略特提到一直订阅罗伯特·雷亚(Robert Rhea)的股市通讯,而且对雷亚关于道氏理论的论著颇为熟悉。艾略特还写道,波浪理论是"对道氏理论极为必要的补充"。1946年,也就是在艾略特逝世的两年前,他撰写了关于波浪理论的权威著作《自然法则———宇宙的奥秘》(Nature'sLaw-The Se-cret of the Uhniverse)。

如果不是A.汉密尔顿·博尔顿在1953年决定出版《银行信用分析家》(Bank Credit Analyst)的《艾略特波浪附刊》(Eloa Wae Suplement)——每年一期,到1967年他去世时为止共出版了14期———那么艾略特的理论也许早已从人们的记忆中消失了。弗罗斯特(A.J.Fost)接手《艾略特波浪附刊》并在1978年与罗伯特·普莱切特(Robert Prechter)合作发表了《艾略特波浪理论》(Eliou Wae Principle)。本章中的大部分走势图均取自弗罗斯特与普莱切特的这本书。1980年,普莱切特更上一层楼,发表了《R.N.艾略特的主要著作》(The Maior Works ofR.N.Eliot),把长期脱印的艾略特原作重新呈现在人们面前。

艾略特波浪理论的基本原理

波浪理论有三个重要方面,依重要性为序是形态(pattem)、比率(rati)和时间(time)。形态指的是构成理论重要元素的波浪形态或构造。在通过测量不同波浪间的关系来确定回撤点和价格目标时,比率分析非常有用。最后,时间关系也存在,而且可以用来确定波浪的型态和比例,但是有些艾略特理论家认为,在进行市场预测的过程中时间关系不太可靠。

艾略特理论原本用于主要的股票市场平均指数,特别是道琼斯工业股平均指数。在理论的最基本形式中,股票市场遵循着一种五浪上升随之三浪下降的周而复始的节律。图13.1显示了个完整的循环。如果你数一数波浪,你将会发现一个完整的循环包含八个浪———五个浪上升,三个浪下降。注意,在循环的上升阶段,五浪中的每一浪均以数字编号。浪1、3和5———称做推动浪(impulse wave)———是上升浪,而浪2和4与上升趋势反向运动,浪2和4称为调整浪(corrective wave),因为它们是对浪1和3的调整。当五个数字标示的上升浪完成后,三浪的调整开始了。这三个调整浪用字母 a、b、e来区分。

艾略特波浪理论的诞生

与各种波浪的固定形态同等重要的是浪级。趋势有许多不同的浪级。实际上,艾略特把趋势(或者说是幅度)划分成九级,上至覆盖200年的大超级循环(gmand supercycle)浪级,下至仅仅延续数小时的亚微(submimuet)浪级。关键是要记住,无论所研究的趋势处于何种浪级,基本的八浪循环总是不变的。

每一浪都可以细分为小一级的浪,然后小一级的浪可以细分为更小一级的浪。而且,每一浪本身也是上一级浪的组成部分。图13.2证明了这些关系。最大的两个浪————浪①和浪②——可以细分为八个小一级的浪,而这八个小一级的浪可以再细分成34 个更小一级的浪。这两个最大的浪———浪①和浪②——仅仅是更大一级的五浪上升结构中的头两个浪。这个更高一级的浪③即将开始。把图13.2中的34个小浪再细分到图13.3所示的更小一级的浪,就得到了144个浪。

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迄今为止显示的1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144并不是随机数字。它们是斐波纳奇数字序列(Fibonaci Number Sequence)中的一部分,该序列形成了艾略特波浪理论的数学基础。稍后,我们还要谈到它们。现在,请看图13.1至13.3,并注意这些波浪的一个显著特征。一个特定的浪细分成五浪还是三浪取决于其上一级波浪的走向。例如,在图13.2中,浪(1)、(3)和(5)细分为五浪,因为由它们组成的上一级浪———浪①—是一个上升浪。又因为浪(2)和(4)与这个趋势反向运动,所以它们只细分为三浪。更仔细地看构成更大的调整浪②的调整浪(a)、(b)和(c)。注意,其中两个下跌浪———(a)和(c)——都细分成五浪。

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发布日期:2020-09-23  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网