成功的交易:资金管理与技术因素相结合

除了利用走势图的点位外,对于如何设置保护性的止损委托,资金管理的指导方针应当扮演重要的角色。假定一个账户的规模为10万美元,并使用10%的标准作为投人资金的最高额,也就是在交易中只可动用1万美元。而最大的风险为5%,或者说500 美元。因此,总仓位的保护性止损委托必须如此设置∶如果交易失败,亏损额刚好是5000美元。

成功的交易

较贴近的止损委托允许持有更多的仓位。而较远的止损委托会减少仓位的规模。有些交易者在决定在何处设置止损委托的时候,只考虑资金管理的因素。但是,空头仓位的保护性止损委托设置于有效的阻力点之上,以及多头仓位的保护性止损委托设置于有效的支撑点之下,这些规则尤其重要。在寻找有些作用的更近的支撑位或阻力位时,使用分时走势图可能特别有效。

交易委托的类型

选择正确的交易委托在交易战术中必不可少。我们仅将我们的注意力集中在某些较常见的委托类型上∶市价委托、限价委托、止损委托、限价止损委托和触及市价委托(market-if-touched,MIT)。

  1. 市价委托指示你的经纪人直接按照当前的市场价格买入或卖出。在快速的市场条件下,或者在交易者要确保建仓并防止错失潜力巨大的市场运动时,这种委托通常更可取。

  2. 限价委托指定了一个交易者愿意付出或接受的价格。限价买人委托一般设置在当前市场价格之下,因此表示交易者在买进时愿意支付的最高价格。而限价卖出委托一般设置在当前市场价格之上,因此是卖出者愿意接受的最低价格。例如,这种静止委托可以用在看涨突破发生后买家要在接近支撑位的向下反作用中买人时。

  3. 止损委托可以用来建新仓,或者限制已有仓位的亏损,或者保护盈利。止损委托指定了一个交易委托的执行价格。买人止损委托置于市场的上方,而卖出止损委托则设在市场的下方(这一点与限价委托正好相反)。只要市场触及止损价格,止损委托就变成了市价委托,并以最佳价格执行。在多头仓位上,卖出止损委托设置在市场下方,以限制损失。在市场上涨了之后,可以抬高止损委托以保护盈利(跟踪止损委托)。买入止损委托可以设置在阻力位上方,以在看涨突破出现时建立多头仓位。既然止损委托变成了市价委托,因此实际的"执行"价格或许会超出止损价格,特别是在快速运动的市场中。

  4. 限价止损委托结合了止损委托和限价委托。这种类型的委托指定了启动交易的止损价格和限价价格。一旦止损价格触发,这个委托就变成了限价委托。当交易者要在突破发生时买入或卖出,但又要控制支付的或接收的价格时,这种委托很有用。

  5. 触及市价委托与限价委托类似,只是当市场触及限价时,它变成了市价委托。要买人的MIT像限价委托那样置于市场下方。当市场触及限价时,交易按市价进行。这种类型委托与限价委托相比有一项大优势。因为置于市场下方的买入限价委托,即使在市场触及限价时,也不能确保该委托得到执行。市场可能从限价急速反弹,使委托不能成交。当交易者要乘下跌时买人,但不想冒市场触及限价后错失市场,那么 MIT委托最有用。

这些委托中的每一个都有适用的场合。每一个都有自己的长处和短处。市价委托能确保建仓,但可能导致"追赶"市场。限价委托提供了更多的控制和更好的价格,但要冒失去市场的风险。如果市场跳过了限价,那么限价止损委托也要冒失去市场的风险。止损价格被强烈推荐来限制损失和保护盈利。然而,使用买入或卖出止损委托来开立新仓的话,或许会导致不利的执行价格。MIT特别有用,但不允许在某些交易所使用。你要熟悉不同的委托类型,并了解它们的优缺点。它们中的每一个都在你的交易计划中拥有一席之地。要确定在不同的金融交易所中允许使用的委托类型。

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发布日期:2020-09-29  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网