期货交易战术一样适用于股票市场

应用于股票
我们在本章中讨论的交易战术(以及在先前几章中讨论的分析工具)也能应用于股票市场,但要经过微小的调整。尽管期货交易者专注于短期至中期趋势,但股票投资者更关心中期至长期趋势。股票交易不太强调非常短期的交易,因此较少使用分时走势图。但对于在市场中分析并交易来说——无论这些分析和交易是在芝加哥的期货厅中还是在纽约股票交易所的交易池中,总的原理仍然相同。

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资产配置
本章介绍的资产配置指导方针主要用于期货交易。然而,讨论中包括的许多原理与一个人在投资组合中合理分散的需求有关,并触及了资产配置的主题。资产配置指一个人的投资组合如何在股票、债券和现金(通常以货币市场基金或短期国债的形式)中分配。它也可以指一个人的投资组合应有多少配置到外国股票市场。资产配置还指一个人的持股如何在不同的市场板块和行业群中分散。而且,更新的是,它还处理一个人的投资组合应有多少配置到传统的商品市场中。

受管理的账户与共同基金

受管理的账户在期货市场中已经存在几年了,而且为那些希望在期货市场中投一部分钱但本身又缺乏专业知识的人提供了一个载体。受管理的账户为期货提供了一种共同基金的手段。尽管受管理的期货账户投资所有的期货市场——包括货币、商品、债券以及指数期货——但它们仍然提供了从债券至股票的某种分散投资。部分分散投资归因于它们既做多又做空。另一部分来自于商品现货本身。然而,在1997年,将一个人的资产投入到商品中变得更加简单了。

1997年3月发起的奥本海默真实资产(Oppenheimer Real As-sets)基金是第一个完全投资于商品的共同基金。通过投资与商品相连的有价证券,这个基金能够使商品投资组合跟踪高盛商品指数(Goldman Sachs Commodiy Index),这个指数包括22个商品市场。既然商品常常与债券和股票逆势运动,因此它们提供了一个出色的分散投资载体。适当的分散投资要求将一个人的资产散布在相关性低的市场群或市场种类中——换言之,它们并不总朝同一方向运动。商品当然满足这个标准。

我们因两个理由指出这些事。一个是要表明资金管理领域和资产配置领域相互缠绕。第二个是要表明不同的市场本身也相互缠绕。在下两章中,你会看到期货市场与股票市场是如何紧密联系的,以及为什么股票投资者知晓期货市场的形势非常重要。第十七章将向你介绍市场间技术分析。
市 场 概 览
没有介绍称作市场概览的最创新的分时交易手段,我们就不可能离开分时走势图这个主题。这种交易技法是由前芝加哥交易所的大厅交易员彼德·史泰米亚(J.Peter Steidmayer)开发的。史泰米亚先生的方法已经在过去十年获得了热情的推崇,尤其是在期货市场中。然而,市场概览也能用于普通股。它不是一种能够轻易掌握的方法。但那些已经掌握了这种方法的投资者给了它极高的评价。市场概览交易专家丹尼斯·海因斯在附录B中介绍了这种方法。

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发布日期:2020-09-30  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网