交易机会出现的迹象

在前面的章节中,我给大家讲了什么是未平仓合约以及未平仓合约的原理。大家要记住,未平仓合约准确的反映了企业在市场上的操作动│向。要知道,企业才是市场上最强大的力量。还有一点也同样重要,那就是企业更容易成为最大的空头,因为他们需要对冲风险。当企业没有卖空或是进行对冲时,这是因为他们认为价格将会进一步大幅走高。

我们所要寻找的就是在市场上最大的职业交易者当中卖盘不足的迹象。当市场处于这种情况,尤其是在升水市场时,大家就拥有了一个10 比 1赔率对你有利的稳赚不赔的交易机会。

出于同样的原因,一个没有升水的市场如果职业卖盘突然出现大幅增加,那么你就得到一个 10 比 1赔率的卖空机会。

我相信,每日未平仓合约数量能够准确地告诉大家企业是否正在卖空或回补空单。未平仓合约的重要性不容忽视。经过一次又一次的交易,我赚到了大笔财富,而那些每天获利30,000 美元到100,000 美元的日子都要归功于对未平仓合约的密切跟踪。

未平仓合约是最为广泛使用的工具之一。然而,值得庆幸的是,它又是最受人们误解的工具。未平仓合约是我在期货市场上获得成功的关键。

在讲未平仓合约的买入信号和卖出信号之前,我们先来复习一下未平仓合约的知识。大家知道,未平仓合约是市场上多头和空头的总持仓。由于每一笔多单都对应着一笔空单,因此未平仓合约就是多头和空头的持仓总量除以二。只有一个因素会导致未平仓合约数量的上升,那就是卖盘和买盘的增加。也只有一个因素能够导致未平仓合约数量的下降。那就是买盘和卖盘的减少。

由于企业是市场,尤其是空头的主导力量,未平仓合约数量的增加最有可能说明企业正在市场上卖空。

未平仓合约数量的减少则很可能说明企业正在回补空单,期待价格上涨。

这两个观察结果帮我赚到了数以万计的财富。如果说这本书当中有一页值得大家特别关注,那就是本页!

本页的插图说明了未平仓合约数量所发出的基本的买入和卖出信号。大家有必要理解价格和未平仓合约之间的关系。如图所示,看涨形态显示价格在区间内震荡,而未平仓合约数量正在减少。因此,企业已经回补了空单。

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看跌形态中价格也是在区间内震荡,而未平仓合约则出现了增加。在理想的情况下,对于卖空而言,这一震荡区间将会成为一波大幅下跌行情的一部分,或是会在近期合约表现坚挺而远期合约表现疲弱时出现。这就构成了一个"稳赚不赔"的交易机会。

如果你现在就迫不及待地开始使用未平仓合约,可能会找到一些不错的交易机会。但是,你也可能会陷入一些非常糟糕的交易。我还没有充分强调震荡区间的重要性。

如果价格没有区间震荡,单纯的未平仓合约数量的增加或减少意义不大。一定要将未平仓合约的变化与价格的波动进行对比。稍后,我会给大家讲几个实例。

我向一些投资者展示了未平仓合约发出的交易信号,他们对这些信号在选择长期交易机会时的准确性惊叹不已。然而,他们总是试图在所有交易时段将未平仓合约用于所有期货市场。这是行不通的。要知道,我们要选择的是那些交易机会中的精华,其风险非常之小。我们并不是要捕捉到每一个市场波动。这就意味着我们必须遵守游戏规则,那就是寻找最优的交易机会。

还有一个未平仓合约形态需要大家注意。它通常出现在一波明显的看涨或看跌行情中。在一波明显的看涨行情中,也就是强烈的上升趋势中,价格会突然与大趋势相悖,急速下跌。如果此时未平仓合约出现减少,那么市场正在形成买入点。

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在一波强烈看跌的行情中,出现与趋势相反的反弹(尤其是伴随着未平仓合约数量的增加)则非常利空,形成卖空点。

我所说的未平仓合约的增加,是指25%的增加或减少就足以令我激动不已。低于25%的变化可能只是出于市场的特性,并非出于商业操作。

如果你肯花时间研究任何一种运用未平仓合约的图表服务,你都能很快发现主要的买入和卖出信号。例如,1970年4月和5月,当蛋类的价格维持窄幅区间震荡时,未平仓合约数量出现了减少,这就预示蛋类价格将会走高。如图所示,后来果然如此。

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发布日期:2020-11-14  所属分类:期货交易  来源:炒股有术学习网