市场剖面图与日本蜡烛图技术分析

市场剖面图与蜡烛图 

如图 17.2 所示,7 月 2 日是一根十字线,下一天是一根上吊线,这是蜡烛图的顶部警告信号。那么,在同一期间,市场剖面图发出了什么样的信号呢?7月2日的剖面图同前一天相比,具有较小的价值区。而目,这一天的交易量也比较轻(当天的交易量为 32000 张合约,而前一天为 303000 张合约)。这一情形暗示,这里的价格水平过高,难以为市场所接受。换个说法,这样的价格水平对交易活动缺乏促进作用。另一方面,这一天的剖面图在上下两个方向均发生了区间扩展。这就显示出牛方和熊方的拔河赛正僵持不下。

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7 月 3 日也是一个交易量较轻的交易日(109000 张合约)。这就给当日市场种种坚挺的表现打了很大的折扣——这一天,不仅发生了向上的区间扩展,而且收市价位于全日的最高点。下一天,即7月5日,市场的疲弱性质表露无遗。在当日较早的交易时间中,市场曾经为当前趋势创出了新高。在这个过程中,也形成了向上的区间扩展。市场通过这一区间扩展过程,试图吸引卖出者入市。结果,他们果然来了。在当日较晚的几个时段中(J、K、L 上时段),市场上形成了一段抛售行情,使得收市价接近全日的最低点。7 月 6 日,当市场开市时就出现了发起性卖出,因为当日的开市价处在前一日的价值区之下。

这就表明,当日的抛售活动自开市即刻开始。另一方面,7 月 6 日的交易量呈现出增长的态势,并且在“Y”时段内,形成了发起性卖出极端点(也就是说,位于当日剖面图顶部的单个的 TPO)。这就证实当前市场已经陷入困境。

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通过本实例,我们也能够看出上吊线的一个重要方面,有关内容我们过去有过介绍。仅在上吊线之后出现了看跌验证信号的条件下,上吊线才真正构成一个看跌信号。7 月 3 日,是一根上吊线。从这一天的市场剖面图来看,它甚至还为市场发出了一些正面的信号。只有通过之后的几个交易日,即 7 月 5 日和 7 月 6 日,特别是 7 月 6 日的早晨,我们才从市场剖面图上得到了这个市场顶部的确认信号。

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如图 17.3 所示,7月5日是一根赫然醒目的流星线。在这根蜡烛线出现后,本图所示的棉花市场连续狂跌了三个交易日。那么,在这根流星线出现之前,市场剖面图是否发出了什么明显的不良征兆呢?是的。的确如此。从 6 月 29 日到 7 月 3日,虽然价格一路上涨,但是价值区却一路收窄。这就意味在当前的较高价位上,市场对交易活动的便利、促进作用有所减弱。市场在将这些高的价格水平接受为价值的过程中,遇上了困难。另一方面,如果我们统计每一天的 TPO 总数,以此衡量当日的交易量的话,那么,这几天的交易量也显现出日益下降的态势(这些交易日的真实交易量也是小的。无论如何,因为交易量的数据要迟一天才公布,所以我们需要统计 TPO 的总数,以估算当日的交易量)。请注意,7 月 5 日的流星线标志着一个市场顶部。在当日的市场剖面图上,价值区接近当日价格范围的上端,但是未能招来跟进买入者。相反,由于受到这些高价位的吸引,卖出者纷纷入市,驱使市场下跌。结果,形成了图示的向下的区间扩展,以及一个疲软的收市价。这些情况构成了看跌的信号。 

如果您觉得还需要更多的证据才能说明问题,那么,只要等到7月6 日一开市,就真相大白了。在这一天开市时,市场在前一日的价值区之下形成了发起性卖出极端点。这就证实卖出者已经登台,市场前景堪忧。综上所述,通过市场剖面图的各种工具,图示流星线的看跌意义得到了验证。 

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发布日期:2020-08-14  所属分类:期货|金属  来源:股票技术